Bradesco – Bom 2T18

2018-07-27T11:24:14+00:00 27/07/2018|Empresas e Setores|

Redução de PDD e queda da inadimplência

O Bradesco registrou um lucro líquido recorrente de R$ 5,2 bilhões no 2T18, com crescimento de 9,7% em relação ao 2T17 e em linha com o resultado recorrente do trimestre anterior (R$ 5,1 bilhões). No semestre o lucro cresceu 10% para R$10,3 bilhões. O Retorno sobre o patrimônio líquido médio recorrente (ROAE) subiu de 18,1% no 2T17 para 18,4% neste 2T18, com queda de 0,2 p.p em relação aos 18,6% do 1T18.

Um bom resultado trimestral, em linha com nossas estimativas, com destaque para o crescimento das receitas de serviços, a queda da PDD “expandida”, o forte incremento do resultado de Seguros, Previdência e Capitalização, e evolução comportada das Despesas Administrativas/Pessoal. A carteira de crédito expandida cresceu 6% no trimestre e 4,5% em 12 meses, e segue adequadamente provisionada. A inadimplência caiu de 4,4% no 1T18 para 3,9% neste trimestre.

Com base no cenário atual, com a expectativa de melhor dinâmica de crescimento das operações de crédito, inadimplência em queda, redução de PDD, norteado ainda pelo guidance do banco, mantemos recomendação de COMPRA para as ações do banco e o preço justo de R$ 45,00/ação.


Clique para acessar o Relatório Completo:

Relatório Completo – PDF




DISCLAIMER
Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Planner Corretora.

As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado.
Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18:
O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo.