Banco ABC – Relatório de Análise

2018-08-06T16:52:49+00:00 06/08/2018|Empresas e Setores|

Trimestral em linha, com melhor margem financeira, crescimento das receitas de serviços e melhora de eficiência.

O Banco ABC Brasil registrou no 2T18 um lucro líquido recorrente de R$ 111,7 milhões (ROAE de 13,0%), 2,9% superior ao trimestre anterior (R$ 108,5 milhões e ROAE de 13,0%), e 4,2% acima do 2T17 (R$ 107,1 milhões e ROAE de 14,0%). Temos recomendação de COMPRA com preço justo de R$ 22,00/ação, equivalente a um potencial de valorização de 39,2%.

Um bom resultado trimestral, em linha com o esperado, com recuperação de margem, a despeito do acréscimo de PDD, aumento das Receitas de Serviços, melhora de eficiência e estabilidade do ROAE recorrente (em base trimestral). O banco está bem provisionado e a inadimplência segue comportada.

A Margem Financeira Gerencial do 2T18 cresceu 10,1% em relação ao 1T18, reduzindo o crescimento para 6,1% após incremento de PDD de 47,5% nesta base de comparação. No semestre a PDD caiu 51,5% em relação a igual semestre de 2017 e explica boa parte do resultado. A NIM foi de 4,0% neste 2T18 com aumento de 0,3pp em relação aos 3,7% do trimestre anterior, mostrando boa recuperação, após fraco resultado no 1T18.

A administração do banco se mostrou confiante na melhora do ambiente de negócios para 2019, por conta de maior crescimento da economia norteando a tomada de crédito, aliado a definição do cenário eleitoral. Para tanto o banco conta com funding e infraestrutura adequada, produtos competitivos, aliado a um capital regulatório que lhe permite capturar este crescimento.


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