Banrisul – Relatório de Análise

2018-08-15T16:35:52+00:00 15/08/2018|Empresas e Setores|

Bom 2T18 em linha com o esperado

O Banco Banrisul registrou no 2T18 um lucro líquido de R$ 262,0 milhões, com crescimento de 7,4% em base trimestral, e de 39,6% em relação ao lucro líquido recorrente de R$ 187,7 milhões de igual trimestre de 2017. O ROAE do 2T18 foi de 15,6% acima de 11,7% do 2T17 e de 14,4% do 1T18. Com isso o lucro recorrente do 1º semestre de 2018 cresceu 37,7% para R$ 505,9 milhões, com melhora de 3,3pp no ROAE para 14,9%.

Mais um bom resultado trimestral com destaque para a Margem Financeira Líquida sensibilizada pela queda de PDD, pela evolução das receitas de serviços, e despesas administrativas recorrentes com crescimento abaixo da inflação, e que no conjunto, explicam boa parte do crescimento do lucro líquido, no trimestre e no acumulado do ano.

Com base nas projeções de crescimento, retorno e de custo de capital, elevamos o preço justo de R$ 20,00/ação para R$ 21,00/ação, equivalente a um potencial de alta de 29,0%. Seguimos com recomendação de COMPRA para suas ações.

O Conselho de Administração do Banrisul aprovou o pagamento de juros sobre o capital próprio (JCP) referente ao 3T18 no valor de R$ 88,3 milhões, equivalente a R$ 0,21590589 por ação PNB. Serão consideradas as posições em 15 de agosto de 2018, passando as ações a ser negociadas “ex” JCP a partir de 16 de agosto de 2018. O pagamento ocorrerá em 27 de setembro de 2018 e o retorno líquido esperado é de 1,1%.


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